Produk terstruktur bank

Untuk menarik pelanggan, bank yang datang dengan banyak bergerak pemasaran. Salah satu dari mereka - berinvestasi di produk terstruktur. Mereka diposisikan sebagai obat mujarab di pasar keuangan. Apakah alat ini sebagai menguntungkan atau lain skema piramida?

jantung

produk terstruktur - alat yang harus melindungi investasi awal dan membuat keuntungan dari pertumbuhan aset. Keunikan dari produk adalah kombinasi dari alat yang memungkinkan Anda untuk membatasi risiko investasi.

Dalam kondisi ketidakstabilan keuangan untuk berinvestasi dalam mata uang berbahaya karena perubahan tajam tentu saja, tapi pasar saham sulit karena volatilitas yang tinggi. Situasi ini semakin rumit oleh fakta bahwa perlu tidak hanya untuk mempertahankan tetapi juga untuk meningkatkan modal. Salah satu solusi bisa menjadi investasi di produk terstruktur, yang menggabungkan tingkat tinggi perlindungan aset dan kemampuan untuk membuat keuntungan yang lebih besar dari deposit.

Pasar produk struktural meliputi:

• deposito;
• sekuritas;
• perdagangan di "Forex";
• logam mulia;
• opsi dan futures;
• reksa dana;
• investasi di real estate, dan sebagainya. d.

produk struktural yang dibentuk dengan menggabungkan aset dengan tingkat risiko yang berbeda:

• deposito dan saham;
• CB sangat handal dan muncul perusahaan;
• obligasi dan opsi saham;
• deposito dan tabungan asuransi, dan sebagainya. d.

Rasio ini dipilih sehingga pendapatan dari "aman" aset menutup kemungkinan kerugian.

contoh

produk terstruktur adalah 90% dari deposit dengan hasil 10% dan 10% - saham perusahaan baru dengan hasil 300%. Setelah membeli produk, ada tiga skenario yang mungkin.

Jika Anda membakar melalui saham, bunga deposito mengimbangi investasi awal. Setahun kemudian pelanggan akan mendapatkan jumlah ketat sebagai investasi, tanpa keuntungan, tetapi juga tanpa merusak. Jika investasi di Bank Sentral diproyeksikan hasil 300%, hasil total portofolio akan 40%. Jika investasi akan membawa 2/3 dari laba yang direncanakan, hasil produk adalah 30% dan seterusnya. D. Artinya, peran kunci dimainkan persis tindakan yang dipilih, dan tanpa investasi berisiko adalah lindung nilai terhadap kerugian.

subyek

produk terstruktur di pasar keuangan yang ditawarkan oleh bank, pusat dealing dan AMC. Dianggap produk bank yang paling dapat diandalkan. Di AMC, Anda dapat mengambil aset pada "selera": dari konservatif ke berisiko. Portofolio pusat dealing investasi dibentuk oleh risiko dan aset Super berisiko (misalnya, pilihan mata uang).

Membeli aset disertai dengan penandatanganan kontrak antara investor dan perusahaan. Ini jelas ditetapkan jumlah, investasi jangka, daftar aset, tingkat risiko dan aspek lain yang berkaitan dengan transfer dana.

Skema kerja

Ingin mempertahankan dan meningkatkan kas yang tersedia, individu beralih ke bank atau perusahaan investasi dan memperoleh produk struktural. Bagian dari perantara dana yang diinvestasikan berinvestasi di aman instrumen keuangan (tagihan, obligasi, deposito), dan yang kedua - aset terikat dengan mendasari (saham, mata uang), tapi kurang stabil (Sberbank, tingkat emas, indeks RTS, dll ...) . klien memilih aset yang mendasari dan tingkat risiko, yaitu, pangsa investasi yang akan diteruskan ke pasar saham. Klien juga mengatur diri tingkat partisipasi (KU), yaitu, menentukan berapa banyak pendapatan masa depan itu akan menerima.

periode investasi berkisar dari beberapa bulan sampai dua tahun. Selain itu, Anda dapat memastikan investasi Anda atau membeli portofolio investasi dengan kupon. Dalam kasus kedua, pelanggan akan menerima jumlah yang tetap bulanan pendapatan yang tidak tergantung pada perubahan harga aset dasar.

Jenis produk terstruktur

Semua penawaran paket dibagi menjadi dua kelompok:

• produk bebas risiko menjamin pengembalian 100% dari modal. Risiko terbesar adalah bahwa pada saat pengembalian investasi investor bisa mendapatkan hanya investasi awal, dikenakan tingkat kecil devaluasi melalui inflasi. pelanggan membayar hanya untuk kesempatan untuk membuat keuntungan, jika semua beban aset.
• Produk dengan risiko terbatas. Pangsa aset didistribusikan sehingga untuk menutupi kemungkinan kerugian. Investor mungkin kehilangan satu-satunya bagian dari ibukota. Dengan situasi pasar yang baik tingkat penghasilan bisa mencapai 50% dari investasi awal.

keuntungan

• produk terstruktur Bank Tabungan atau lembaga kredit lainnya - investasi pasif. Klien sendiri tidak membentuk portofolio aset. Baginya, pekerjaan ini dilakukan perantara keuangan.
• Tidak perlu memiliki pengetahuan dan pengalaman dengan instrumen finansial.
• Hal ini dimungkinkan untuk menyesuaikan tingkat kerugian dari investasi dan berinvestasi dalam aset yang tidak tersedia dalam bentuk murni.
• Sifat struktural dari produk yang sedemikian rupa sehingga pembelian minimal salah satunya adalah diversifikasi investasi.
• Dengan dinamika pasar yang baik investor menerima keuntungan besar dengan risiko kecil.

kekurangan

• produk keuangan terstruktur diposisikan di pasar sebagai sesuatu yang sulit. Bahkan, ini adalah saran dibayarkan pada penempatan dana di aset yang berbeda.
• jaminan 100% dari pengembalian dana bahkan tidak dapat memberikan bank. Semua deposito diasuransikan oleh Lembaga Penjamin Simpanan. Probabilitas kerugian selalu ada. Satu-satunya pertanyaan adalah tingkat risiko. slogan pemasaran ini dirancang hanya untuk iklan.
• produk terstruktur bank, yang belum menerima keuntungan, tidak menguntungkan. Ini berarti bahwa bunga deposito yang dirancang untuk menutupi kerugian dari jenis investasi lainnya. Jika klien segera menempatkan seluruh jumlah dana di deposito bank, ia akan menerima pendapatan lebih dari dari produk yang unik.
• Pada klien kaya dirancang produk terstruktur. Umpan balik dari pengguna dikonfirmasi. Pergi ke pasar keuangan dengan jumlah 10 ribu. Gosok. Ini tidak masuk akal.
• jasa manajemen aset dibayar. Biaya yang dibebankan terlepas dari apakah investasi akan membawa penghasilan atau tidak.
• Pada kombinasi produk yang tidak tercakup oleh jaminan negara. Jika bank bangkrut, atau AMC, investor tidak akan dapat memulihkan investasi mereka.
• Dalam pemilihan pasar Rusia produk yang unik, hampir tidak ada.
• investor tidak menjadi pemilik aset riil, sehingga tidak dapat mengendalikan investasi.

risiko tersembunyi

produk terstruktur - kombinasi dari aset dan turunannya. Mereka mengumpulkan dan menjual bank-bank di dunia dalam bentuk catatan (obligasi). Mereka mengasuransikan diri dengan mengeluarkan produk terstruktur posisi yang berlawanan. bank selalu menerima komisi. Setiap klien dan mendapatkan setidaknya, tetapi pada klien lain yang membeli aset berisiko. Akhirnya semua klien kehilangan uang. Oleh karena itu, untuk meningkatkan daya tarik produk baru dan risiko mereka, "mengenkripsi". Jangankan bank?

catatan penghalang

Jika semua saham yang dipilih akan menjaga harga di atas batas yang ditetapkan, pemegang produk gabungan akan kembali investasi mereka dan pendapatan ditentukan. Catatan mulai bekerja sebagai obligasi. Jika salah satu aset yang dipilih akan penurunan nilai, nilai portofolio investasi akan sama dengan yang terburuk dari saham. Probabilitas pengurangan harga minimal 1 dari 3 saham lebih tinggi dari masing-masing individu. Dengan demikian, potensi kerugian jauh lebih besar daripada pendapatan mungkin.

Avtokoll

investasi portofolio sering dijual dengan opsi tambahan. Apa esensi avtokolla? Jika semua saham naik harga, pelanggan akan dapat membeli catatan lain, sebagai bankir - untuk mendapatkan penghasilan tambahan. Ketika pasar tumbuh, setiap kuartal bankir menerima premium, pelanggan - kupon baru. Hal ini terjadi selama salah satu Bank Sentral tidak drop ke batas yang ditetapkan.

Contoh lain - catatan kredit. klien akan menerima 100% dari pertumbuhan harga saham, dan dalam hal penurunan - 100% pengembalian jumlah deposit. Nah, jika tidak digunakan dalam instrumen sangat mudah menguap sebagai aset. Ternyata bagian dari catatan, yang dirancang untuk menjamin perlindungan modal, diinvestasikan di pasar saham indeks. Yield - 20%.

jaringan distribusi

Masalahnya bukan hanya risiko. Bank tidak bisa hanya menutupi seluruh pasar. Datang ke mediator bermain. Setiap link dalam rantai "Bank - distributor - manajer" membuat dijual kembali a. Struktur produk yang unik sehingga bank dapat setiap saat untuk menghitung ulang persyaratan investasi uang. Berikut semuanya tergantung pada penjual. Seseorang akan menjual kupon dengan investasi wajib 99,5% dari uang yang diterima hanya 0,5%, dan seseorang akan dapat menjual barang dengan kondisi terburuk dan mendapatkan 5% segera. Perbedaan maksimum mungkin dan 35%.

Perantara sering menjual produk berisiko. Sebagai hasil dari portofolio konservatif boneka penghalang mencatat avtokollom dan satu tahun untuk kehilangan 80%. Selama ini, para bankir punya waktu untuk mendapatkan 0,5% dan 4 kali di komisi 3% untuk pembelian catatan baru.

Pada catatan, yang menjamin 100% laba atas investasi di bursa, indeks RTS, bankir akan mendapatkan dua kali lebih banyak. produk struktural tersebut mencakup call option pada indeks, untuk jangka waktu dua tahun (17%), portofolio obligasi yang tidak likuid, yang setelah pembayaran yang memberikan 100% dari modal awal. Rata-rata yield obligasi pasar adalah 18% dari total portofolio - 62%. Dari bankir transaksi akan mendapatkan 21%, 79% sisanya - klien.

kesimpulan

produk terstruktur - ini bukan piramida. Jika Anda menggunakan alat ini dalam alasan, Anda dapat mengubah kesepakatan. Indeks saham yang sama tepat untuk melindungi modal jika risiko kredit rendah. Tapi sebagian besar produk kombinasi lebih rendah dalam segala hal hanya dengan memasukkan mereka derevativov. Selain itu, tidak ada yang membatalkan aturan utama perdagangan: manajer portofolio membuat keuntungan dengan pelanggan, dan penjual - di klien.