Kebijakan moneter: tujuan, definisi dan konsep

ekonomi negara berkembang sebagian besar disebabkan oleh pelaksanaan otoritas keuangan negara dari kebijakan moneter. Apa esensinya? Yang metodenya yang paling umum?

Apa esensi dari kebijakan moneter?

Istilah "kebijakan moneter" biasanya dianggap dalam konteks Bank Sentral Negara atau struktur lain yang melakukan fungsi yang sesuai dengan Bank Sentral. Secara khusus, seperti:

- Peraturan aktivitas pelajaran dari keuangan sistem, kredit pasar;

- lisensi dari bank komersial;

- manajemen inflasi;

- pelaksanaan kebijakan moneter;

- memfasilitasi pengelolaan ibukota anggaran negara.

Jika tidak nama konsep - "kebijakan moneter" Kegiatan Bank Sentral dan lembaga sejenis, yang telah melakukan suatu tujuan tertentu. Pertimbangkan apa yang mereka dapat.

Tujuan Kebijakan Moneter

tujuan utama dari kebijakan moneter, secara umum, sesuai dengan fungsi Bank Sentral Federasi Rusia, tentang apa yang kita katakan di atas. Kita berbicara tentang keperluan seperti:

- penahanan inflasi yang berlebihan;

- memastikan perlindungan sosial warga negara;

- Manajemen kapitalisasi sektor-sektor kunci ekonomi;

- memastikan optimal neraca pembayaran ekonomi nasional.

Tujuan ini ditetapkan untuk diri mereka sendiri Bank-bank sentral dari sebagian besar negara, termasuk Bank of Russia. Ini akan berguna untuk mempertimbangkan pendekatan dasar untuk klasifikasi kegiatan otoritas keuangan sebagai kebijakan moneter negara. tujuannya pada saat yang sama mungkin sama - seperti daftar kontak dibahas.

Pendekatan klasifikasi kebijakan moneter

Para ahli mengidentifikasi dua jenis utama dari kebijakan moneter:

- konservatif;

- liberal.

Jenis pertama dari kebijakan moneter yang bertujuan untuk menerapkan langkah-langkah yang mengatur pekerjaan lembaga keuangan - swasta dan publik, dan dimaksudkan untuk membatasi dinamika kredit operasi. Dengan demikian, Bank Sentral dapat, dengan menetapkan tinggi suku bunga acuan, merangsang peningkatan serupa dalam kondisi kredit oleh lembaga keuangan swasta.

Dalam hal ini, mencapai tujuan spesifik kebijakan moneter. Seperti, di atas semua, pengurangan inflasi, serta memberikan keseimbangan positif karena stimulasi tidak langsung mengurangi impor. jenis dilihat dari kebijakan moneter juga menyiratkan peningkatan beban pajak pada bisnis, pengurangan pengeluaran anggaran, optimalisasi substitusi impor.

kebijakan moneter yang longgar untuk merangsang pertumbuhan pasar kredit, penurunan kontrol atas peredaran modal dalam ekonomi, pajak, dan bunga pinjaman. Bank sentral menurunkan suku bunga utamanya, dapat mempromosikan pelaksanaan tindakan serupa oleh bank-bank komersial.

tujuan kebijakan moneter yang tepat dikejar, sebagai suatu peraturan, sebagai berikut:

- peningkatan kapitalisasi perekonomian,

- merangsang kegiatan ekonomi ,

- optimalisasi neraca pembayaran - tetapi dengan meningkatkan ekspor.

Apa yang menentukan pilihan negara dari berbagai tertentu kebijakan moneter? Bagaimana memiliki prioritas kebijakan moneter dari bank sentral?

Sebagai aturan, itu tergantung pada tingkat saat ini stabilitas keadaan sistem keuangan, serta dinamika perekonomian secara keseluruhan. Jika perekonomian nasional terkait dengan pengembangan, untuk Bank Sentral mungkin dapat diterima untuk memilih strategi liberal: biasanya membantu untuk mengaktifkan investasi, merangsang kegiatan ekonomi dalam kondisi segmen pasar kosong.

Jika krisis ekonomi di sana, tujuan dari kebijakan moneter negara dapat berubah. Dalam hal ini, mungkin perlu untuk mengurangi inflasi. Seperti yang kami sebutkan di atas, pencapaian tujuan ini memberikan kontribusi pada kebijakan moneter konservatif. Tujuannya demikian sebagian besar mencerminkan situasi ekonomi di negara bagian. Jika perekonomian nasional berkembang dinamis - kebijakan moneter dapat ditandai dengan beberapa fitur dalam tren krisis - di lain.

Kriteria lain yang umum untuk klasifikasi kebijakan moneter - skala. Jadi, mengalokasikan metode meresap dan selektif regulasi ekonomi. Mari kita menganggap mereka secara rinci tertentu.

Skala kebijakan moneter

Pertama-tama, perlu dicatat bahwa kedua jenis kebijakan moneter dipelajari di atas, konservatif dan liberal, dapat sebagai total dan selektif. Perbedaan antara spesies-spesies ini pendekatan untuk mengelola sistem keuangan yang telah ditentukan, sehingga tingkat yurisdiksi keputusan yang diambil oleh Bank Sentral.

Jadi, jika Bank Sentral mengimplementasikan kebijakan moneter habis-habisan, maka perintahnya berlaku untuk semua lembaga kredit dan keuangan yang beroperasi di negara bagian. Tujuan dan metode kebijakan moneter dapat dalam hal ini berhubungan dengan kebutuhan untuk merangsang perkembangan sektor-sektor kunci ekonomi, modernisasi infrastruktur perbankan negara.

Selektif kebijakan keuangan lembaga menunjukkan penyebaran yurisdiksi keputusan yang diambil oleh Bank Sentral, untuk sejumlah kredit dan lembaga keuangan. Dengan demikian, Bank Sentral, dengan menerapkan kebijakan selektif dapat:

- set batas permukiman;

- untuk menentukan standar pinjaman;

- untuk menetapkan kriteria kinerja individu dari lembaga keuangan komersial.

Dalam hal ini tujuannya mungkin untuk mengoptimalkan CB elemen tertentu sistem negara kredit, perbaikan infrastruktur pembayaran, peningkatan standar sesuai dengan yang host berbagai transaksi pembayaran.

Dalam prakteknya, tujuan dan sasaran dari kebijakan moneter negara, yaitu, Bank Sentral atau lembaga yang setara, sering berubah. Hal ini disebabkan perubahan konstan dalam proses ekonomi dalam negeri dan luar negeri, dengan pengaruh faktor sosial-politik, kemajuan teknologi. Dengan demikian, Bank Sentral dapat secara teratur melibatkan semua jenis yang dipilih dari kebijakan moneter - yang, dalam berbagai kombinasi dan ketertiban.

Tentu saja, dalam beberapa periode yang cukup panjang negara dapat memilih prioritas metode manajemen ekonomi dan alternatif yang lebih intens menggunakannya. Tapi dengan perubahan yang signifikan dalam lingkungan eksternal, dampak dari faktor-faktor politik CBA dapat merevisi pendekatan mereka sendiri untuk pelaksanaan kebijakan moneter.

Berguna sekarang akan mempertimbangkan instrumen tertentu dengan mana bank sentral mengendalikan proses ekonomi di negara itu.

Instrumen kebijakan moneter negara

ekonom modern membedakan daftar berikut instrumen dasar dalam pertanyaan:

- menetapkan aturan pada cadangan bank komersial;

- CBR berpartisipasi dalam transaksi di bursa saham;

- pembentukan suku bunga;

- pengaturan kegiatan lembaga pemberi pinjaman komersial.

Mari kita mempelajari secara rinci.

persyaratan cadangan bank umum

Alat pertama dalam daftar, dibahas di atas, dianggap sebagai salah satu kunci, karena memungkinkan bank sentral untuk memiliki dampak yang signifikan terhadap pasokan dan permintaan modal dalam perekonomian negara. Fakta bahwa volume cadangan sendiri lembaga keuangan komersial secara langsung untuk menentukan kemampuan bank bertindak entitas pinjaman. Jika persyaratan yang ditetapkan oleh Bank Sentral untuk sumber daya yang tepat, tinggi, aktivitas bank di segmen pasar keuangan berkurang. Akibatnya - kapitalisasi mengurangi ekonomi dalam hal sektor riil, bagaimanapun, dapat meningkatkan dalam hal intensitas modal dari sektor keuangan, deposito warga.

Pengetatan persyaratan cadangan bank komersial dapat membantu mengurangi inflasi dan mencapai tujuan lain yang membutuhkan kebijakan moneter yang konservatif. Adalah alat pelaporan efektif dalam hal tujuan strategis dalam perekonomian?

Di antara pandangan para ahli tentang hal ini berbeda. Beberapa analis percaya bahwa perubahan peraturan mengenai persyaratan cadangan harus menjadi ukuran sementara, sementara yang lain percaya bahwa CBR harus secara teratur menggunakan alat yang tepat - terutama umum di saat krisis dan ketidakpastian dari berbagai proses dalam perekonomian nasional.

Partisipasi di Tepi transaksi di bursa saham

Berikut alat umum dari kebijakan moneter Bank Sentral - regulasi transaksi di bursa saham. lembaga keuangan yang relevan adalah platform untuk penawaran terbuka. Termasuk yang melibatkan transaksi pembelian dan penjualan surat berharga yang diterbitkan oleh negara, serta perusahaan besar yang beroperasi di negara itu.

Bank Sentral dalam hal ini dapat menjadi pemain aktif di pasar dengan membeli atau menjual beberapa jenis sekuritas. Sebagai aturan umum, Bank Sentral berpartisipasi dalam transaksi, mencerminkan perputaran obligasi pemerintah. Jika dia membeli mereka, itu berarti bahwa mereka menerapkan tujuan kebijakan moneter yang ditempuh adalah mereka yang menjadi ciri pendekatan liberal untuk regulasi ekonomi. Artinya, perusahaan negara atau besar untuk mendapatkan modal dari Bank Sentral dapat mengarahkannya untuk berinvestasi dalam proyek-proyek baru (biaya, komersial), untuk melaksanakan merangsang perkembangan berbagai sektor.

Pada gilirannya, penjualan surat berharga mungkin mencerminkan kenyataan bahwa tujuan dari kebijakan moneter dari Bank Sentral terkait dengan pelaksanaan pendekatan konservatif untuk pengelolaan proses ekonomi - seperti dalam kasus ini, kapitalisasi pasar menurun.

Menetapkan suku bunga

Berikutnya alat CBA - pengaturan suku bunga. Indikator ini, seperti yang disebutkan di atas, menentukan kondisi pinjaman di pasar secara keseluruhan.

Dengan demikian, kunci tinggi tingkat CBR mungkin menunjukkan bahwa tujuan dari kebijakan moneter dari Bank of Rusia - penurunan dinamika kapitalisasi sektor-sektor tertentu dari ekonomi dengan mengorbankan dana pinjaman, serta penurunan inflasi. Pada saat yang sama, tingkat kunci tinggi dari Bank Sentral, sebagai suatu peraturan, mendorong keterlibatan masyarakat dana di bank dalam bentuk deposito - pada tingkat bunga yang tinggi. Sebagai akibat dari meningkatnya kapitalisasi, pada gilirannya, kredit dan organisasi keuangan.

Peraturan transaksi keuangan bank komersial

arah lain penting dari kebijakan moneter negara - regulasi, pembentukan standar dari bank komersial. Hal ini dilakukan sehubungan dengan fakta bahwa otoritas keuangan harus memastikan stabilitas sistem perbankan sebagai salah satu sumber utama untuk pelaksanaan kebijakan moneter.

lembaga pemberi pinjaman komersial memainkan peran lembaga-lembaga keuangan besar negara. Mereka perlu memiliki infrastruktur yang stabil dan beroperasi sesuai dengan peraturan yang ketat - sehingga pelanggan mereka, warga, perusahaan dan struktur anggaran, memiliki kesempatan untuk menggunakan layanan aman dan tersedia. Tujuan utama dari kebijakan moneter negara juga menyarankan penggunaan paling aktif infrastruktur ini. CB tugas - memastikan keselarasan efektif regulasi dan upgrade hukumnya.

kebijakan moneter dari Bank of Rusia: prioritas utama

Hal ini berguna untuk mempertimbangkan apa yang menjadi prioritas masyarakat menganut Bank Sentral Rusia dalam kebijakan moneter. Di atas kami mencatat bahwa Bank Sentral sebagai lembaga keuangan utama negara memilih satu atau pendekatan lain untuk mengelola proses ekonomi berdasarkan situasi dalam perekonomian nasional, faktor-faktor nyata yang mempengaruhi perkembangan ekonomi. Prinsip yang sesuai juga mencirikan Bank Sentral Rusia.

lembaga kredit ini, sebagai praktik menunjukkan, menerapkan strategi yang didominasi konservatif di masa resesi dan liberal - dengan pertumbuhan ekonomi negara. Jadi, selama krisis 2008-2009 suku bunga acuan Bank Sentral Federasi Rusia telah meningkat secara signifikan: itu melambat pasar kredit, secara signifikan mengurangi kapitalisasi perekonomian tetapi, pada saat yang sama, sebagian besar membantu untuk menjaga inflasi pada tingkat yang dapat diterima. Setelah mengatasi krisis, suku bunga acuan telah menurun: Bank Sentral pindah ke kebijakan manajemen ekonomi liberal.

Karena jatuhnya harga minyak dan komplikasi Rusia hubungan internasional dalam ekonomi Rusia tahun 2015 lagi pindah ke dalam resesi. Bank sentral menaikkan suku bunga utamanya dan terus tetap pada tingkat yang cukup tinggi. tingkat inflasi - jika Anda memperlakukannya sebagai kriteria utama efektivitas kebijakan moneter, sebagai statistik menunjukkan, adalah di Rusia pada tingkat yang dapat diterima.

Sekali lagi, kami mencatat bahwa kalangan ekonom ada evaluasi yang berbeda pendekatan CBR untuk mengatur ekonomi: ada pandangan bahwa suku bunga harus dikurangi dan merangsang pinjaman sebagai konsekuensinya - meningkatkan tingkat kapitalisasi berbagai sektor perekonomian nasional.

ringkasan

Dengan demikian, kita meneliti alam, tujuan utama dan instrumen kebijakan moneter, yang juga disebut sebagai moneter. subjek utama - bank sentral. Dia bertanggung jawab - regulasi inflasi, neraca pembayaran, suku bunga acuan, regulasi kegiatan lembaga keuangan komersial yang juga memainkan peran penting dalam pelaksanaan kebijakan moneter. Tergantung pada situasi ekonomi di negara itu, di luar, pengaruh faktor sosial-politik, Bank Sentral dapat memilih satu atau strategi moneter lainnya, serta alat-alat khusus untuk pelaksanaannya. Pada umumnya, mereka mencerminkan salah satu dari dua pendekatan: konservatif - menunjukkan penurunan kapitalisasi ekonomi dan industri kunci, atau liberal - ditandai dengan keinginan Bank Sentral untuk merangsang pertukaran aktif peserta pasar modal.

Salah satu pendekatan dapat menggantikan lainnya jika diperlukan. Sebagai contoh, munculnya faktor yang berkontribusi terhadap resesi ekonomi, tujuan kebijakan moneter di Rusia, sebagai aturan, mencerminkan keinginan otoritas keuangan untuk pengurangan kapitalisasi perekonomian. Sepertinya kenaikan suku kunci bank sentral, dalam beberapa kasus - untuk mengubah persyaratan cadangan dari lembaga pemberi pinjaman komersial. Tapi begitu situasi ekonomi di negara ini stabil - Bank Sentral, sebagai suatu peraturan, mengurangi tingkat kunci.