Jenis utama dari pasar keuangan. Jenis pasar keuangan internasional

Daerah mana menyadari aset keuangan dan hubungan ekonomi yang dibangun antara pembeli dan penjual aset ini, itu adalah pasar keuangan, yang perannya meningkat sepanjang waktu, karena itu adalah mekanisme pergerakan bebas modal antara warga, bisnis, industri dan wilayah. Jenis pasar keuangan dan akan diperlakukan dalam artikel ini.

definisi

Spesialis sampai sekarang membahas struktur pasar keuangan dan mencoba untuk membuat sepenuhnya karakteristik definisi fenomena ini. Terutama banyak keraguan struktur. Pasar pulih dengan alasan transaksi yang mendesak, prinsip regional, untuk penggunaan instrumen keuangan tertentu, komponen masalah organisasi, sesuai dengan bentuk berfungsi dan sebagainya. Jenis pasar keuangan di Rusia sejak 2010 bervariasi sehubungan dengan instrumen yang digunakan, dan mereka terbagi di pasar sekuritas, dana pensiun dan asuransi produk, uang tunai dan derivatif.

Instrumen keuangan utama pasar saham percaya tagihan, investasi saham, sertifikat hipotek, pilihan emiten, obligasi, saham, surat berharga privatisasi dan obligasi pemerintah. Di segmen asuransi operasi jenis lain dari pasar keuangan, ada hanya perlu kontrak, perusahaan asuransi dan tertanggung. Derivatif yang digunakan di pasar-pasar, ada kontrak - futures, opsi dan standar lainnya, selain - pilihan, depan dan transaksi lainnya yang terkait dengan istilah. pasar uang menggunakan alat seperti pinjaman, deposito dan kewajiban utang lainnya.

Fungsi dan Prospek

data rinci tentang penawaran dan permintaan sumber daya keuangan, pembentukan harga untuk ini adalah fungsi yang memberikan informasi kepada semua jenis pasar keuangan. Berikut setiap detail penting, dan kualitas pekerjaan ini tergantung pada perubahan, pertumbuhan dan evolusi ini bagian dari aktivitas manusia dengan perkembangan ekonomi dunia. Sebuah peran besar untuk bermain dalam fungsi-fungsi ini globalisasi dan organisasi pasar keuangan internasional. Proses ini sangat bertahap, tetapi, dilihat dari hasil kegiatan modal global, itu berkembang terus.

Klasifikasi dan jenis pasar keuangan begitu sering dan banyak digunakan dalam bahasa sehari-hari, yang ambiguitas cepat mendapatkan kapitalisasi momentum harfiah mengejutkan. Konsep ini sebagian besar umum, tapi di balik itu menyembunyikan banyak definisi independen untuk profesional menyusun seluruh sistem, setiap elemen yang diklasifikasikan menurut berbagai kriteria. Dalam versi klasik dari klasifikasi dan jenis pasar keuangan tidak hanya mendengar, tetapi juga dalam pelayanan dengan setiap ibu rumah tangga, sebagai perputaran modal, bahkan kecil, membutuhkan pengetahuan tertentu.

klasifikasi umum

Pertama-tama perlu untuk memahami kriteria untuk divisi klasifikasi. Setiap subtipe dari pasar keuangan memiliki konsep sendiri dan jenis pasar keuangan bertujuan untuk fungsi yang sama sekali berbeda. Kriteria yang paling penting adalah pembagian berikut.

1. Aset dan kondisi pengobatan mereka: diaktifkan pasar keuangan primer atau sekunder.

2. Pada tingkat organisasi membedakan OTC buruk terorganisir dan terorganisir pasar ekuitas.

3. Transaksi dan urgensi pelaksanaannya: spot atau futures yang dipilih pasar.

4. Panggilan aset dan jenis mereka: asuransi dapat digunakan atau mata uang pasar, pasar kredit, surat berharga atau logam mulia.

5. Di daerah penyebaran pasar keuangan ada tingkat yang berbeda: internasional dan nasional, regional dan lokal.

6. Kriteria utama untuk menentukan konsep dan jenis pasar keuangan, periode di mana ada aset. Ini bisa menjadi pasar modal jangka panjang, atau hanya uang tunai.

Primer dan sekunder

pasar keuangan utama ada untuk aset keuangan yang sedang dijual untuk pertama kalinya, ini adalah di mana ada adalah yang pertama dari pelanggan mereka, yang disebabkan oleh nama. Jual beli didahului atau pelepasan aset masing-masing, atau isu. pasar keuangan, sifat dan jenis bantuan arus kas dan surat berharga dengan cara yang benar dan paling bijaksana mereka. dealer investasi (penjamin emisi) yang bekerja di pasar primer, yang bertanggung jawab untuk penempatan fasilitas-fasilitas keuangan.

Mereka membeli baik semua atau sebagian besar dari volume sekuritas yang telah diterbitkan, kemudian dijual kepada pelanggan eksternal, dan, tentu saja, membuat terbaru secara penggantian. aset keuangan lebih lanjut (dalam bentuk surat berharga atau sebaliknya) mungkin transaksi berikutnya yang berlangsung sudah di pasar sekunder, terlepas dari objek, yang merupakan pihak untuk transaksi. Pasar utama memungkinkan sirkulasi arus kas yang fungsinya. Jenis pasar keuangan membayangkan gerakan panjang dan kualitatif modal. Pasar sekunder telah benar-benar sangat diperlukan karena ada yang diidentifikasi adalah karakteristik yang paling penting dari instrumen keuangan seperti likuiditas atau mengambil risiko. Ini adalah jenis utama dari pasar keuangan.

Sejarah pasar saham

Efek mulai rotasi beberapa abad yang lalu. Lebih abad kelima belas ditandai dengan penciptaan pasar sekuritas publik. Untuk menutupi defisit dana, negara-negara yang berbeda telah mulai memproduksi dan menempatkan tidak hanya di dalam negeri, dan bahkan melampaui batas-batas sekuritas sendiri. Jadi, pada tahun 1556 pasar ini dibuka di Antwerp. Tapi pada abad keenam belas sudah ada sejumlah bursa saham berfungsi, termasuk internasional (Club Brugge). Teknik operasi pertukaran ditingkatkan, memberikan perhatian khusus untuk orang asing.

Jadi ada konsep baru: nilai tukar, laporan pasar saham. Namun, jenis pasar keuangan internasional belum terbentuk. Publikasi daftar nilai tukar ini efek yang dijual adalah awal dari keberadaan bursa saham sebagai organisasi khusus yang independen. Dalam pertukaran abad pusat perdagangan baja ketujuh belas Belanda, di mana, selain pinjaman dalam negeri, menghadiri sekuritas Inggris.

menjadi

tindakan non-negara datang pada saat yang sama - di bursa saham Amsterdam, ketika East India Company mengumumkan berlangganan untuk berpartisipasi dalam keuntungan, sehingga mempengaruhi spesies dan pembentukan pasar keuangan. Dengan bantuan ini perusahaan perdagangan pemegang saham selama tiga ratus tahun, diekspor dan dijual hampir semua sumber daya yang dimiliki India. Amsterdam diperkaya, masing-masing, sebagai perantara, melakukan tidak hanya saham perdagangan uang tunai, tetapi juga transaksi forward dilakukan sehingga membentuk pasar saham spekulatif pertama. Pada abad kedelapan belas Inggris dicegat inisiatif, selain pembukaan bursa dan pasar OTC, itu disebut jalan. broker London membuat penawaran di toko-toko kopi dan tepat di trotoar.

Jenis, struktur pasar keuangan di hari-hari yang cukup teratur. Di Prancis, hal itu dilakukan sedikit berbeda. Pada akhir abad kedelapan belas di Paris membuka pasar promissory notes, di mana transaksi dilakukan broker hanya resmi. Untuk waktu yang lama, bahkan harga tidak secara terbuka menyatakan, dan prosedur untuk perdagangan di bursa saham tidak tahu publik. Untuk Exchange mengawasi pemerintah, mengendalikan semua gerakan efek. Seiring waktu, pasar sudah di mana-mana, dan mereka mendapat fleksibilitas yang terbuka sebagai bursa keuangan dan komoditas khusus.

Pertukaran dan OTC pasar: perbedaan

Di sebagian besar negara maju tren perdagangan valuta adalah serupa: pertama, ada perdagangan obligasi kota, pemerintah, perusahaan kereta api, saham yang langka. Namun, pada abad kesembilan belas, bentuk saham gabungan mulai berlaku. Abad kedua puluh memberi bursa saham tidak hanya kuantitas tetapi juga kualitas dari perdagangan, karena ada teknologi baru. Di tengah-tengah itu ada pasar OTC terorganisir, dasar dari yang terkomputerisasi. Namun, yang diperdagangkan di bursa dan OTC masih radikal berbeda satu sama lain, termasuk kegiatan mereka di pasar keuangan.

Hal ini diperlukan untuk mempertimbangkan fungsi dari masing-masing lembaga tersebut dan untuk melakukan deskripsi komparatif untuk mengidentifikasi semua perbedaan dan persamaan. pasar valuta, sebagai lawan OTC, memiliki daftar dan konsentrasi tinggi penawaran dan permintaan. Di sini, aturan yang sangat ketat untuk perdagangan dan dicatat benar-benar semua transaksi, tingkat risiko karena itu tidak begitu tinggi. Selain itu, semua peserta tender tentu harus memiliki lisensi. OTC tidak memiliki daftar dari pasar keuangan, ada pasokan terkonsentrasi rendah dan permintaan, tidak ada ketegasan dari aturan dan pendaftaran transaksi dengan lisensi penawar tidak meminta, dan karena itu tingkat risiko jauh lebih tinggi. Ini adalah sifat, jenis dan fungsi dari pasar keuangan.

pasar split level, khusus, istilah dan tempat

pasar keuangan mendesak ditandai dengan waktu Ekstensi tertentu antara waktu kesimpulan dan eksekusi transaksi, istilah biasanya terbatas pada lima hari. Ada yang paling sering diperlakukan derivatif - ekuitas dan komoditas opsi dan futures, yang adalah salah satu instrumen keuangan derivatif utama. Di pasar spot kesepakatan melibatkan eksekusi segera itu. Jenis dan pasar keuangan termasuk khusus dan paling sederhana untuk memahami. Hal ini terbukti dari judul, apa fungsi dari pasar khusus: perdagangan pasar mata uang dalam mata uang, asuransi - asuransi, dan sebagainya. Berikut didominasi oleh hanya pasar saham: perekonomian negara lebih berkembang, semakin tinggi proporsi pasar sekuritas, jika kita mempertimbangkan total volume transaksi.

pasar keuangan bertingkat memiliki "garis" mereka sendiri - global, nasional, regional dan lokal, telah disebutkan dalam daftar spesies. pasar nasional secara kolektif mengatur pasar keuangan global. Setiap nasional pasti terdiri dari semua daerah, sebagai perintah dari divisi administrasi teritorial. Di daerah terintegrasi semua pasar keuangan lokal. Ini sederhana. Pada tingkat hubungan pasar lokal akumulasi sejumlah besar operasi dengan pedagang sekuritas individual, asuransi dan lembaga perbankan di satu sisi dan investor yang bekerja di swasta, di sisi lain. Yang dianggap hampir semua kecuali dua dari utama, jenis pasar keuangan.

pasar uang dan pasar modal

Ini adalah spesies yang paling penting dari pasar keuangan. Kekhawatiran moneter segala sesuatu yang bisa dihubungkan dengan uang tunai dan cashless pembayaran, dan di samping itu, semua transaksi yang menggunakan instrumen keuangan jangka pendek (sampai dengan dua belas bulan jatuh tempo). Pasar modal termasuk sejumlah besar transaksi dan operasi perdagangan sehubungan dengan aset dan instrumen keuangan jangka panjang, di mana batas waktu selama lebih dari setahun. Ini adalah perbedaan utama antara pasar modal dan uang. modal riil di modern namun tetap penting, tetapi didominasi oleh beberapa dekade modal keuangan, yang dalam bentuk surat berharga dan uang tunai. ekonomi sehingga hidup berdampingan dua sektor sebagai modal riil dan keuangan tidak bergabung dengan satu sama lain. Sektor keuangan didasarkan ketat pada modal dan jasa keuangan membuat urutan yang sama, dan sektor riil berdasarkan modal yang nyata, memproduksi barang dan menjual jasa non-keuangan.

Pasar modal adalah segmen yang menjual aset keuangan, struktur cukup bercabang dan terdiri dari kredit dan valuta asing pasar, pasar derivatif, asuransi dan promosi. By the way, pasar saham dalam integrasi kredit itu merupakan bagian dari pasar saham. Pasar modal ditandai oleh berbagai macam operasi yang sesuai dengan segmen utama. Mata uang transaksi ini, derivatif, jasa asuransi, pinjaman bank, obligasi dan surat berharga pemerintah dan semua transaksi di pasar saham. Saham dan obligasi adalah cara yang paling populer investasi, karena mereka pada waktu tertentu bisa sangat menguntungkan untuk menjual pasar surat berharga (saham).

pasar mata uang internasional

Hubungan di pasar valuta asing telah dibentuk antara subyek - perbankan dan non-perbankan lembaga, perusahaan, individu dan sebagainya. Objek dari pasar mata uang internasional adalah persyaratan uang tunai, yang dinyatakan dalam uang tunai dan mata uang asing. Sebelumnya, perdagangan mata uang hanya pada pasar valuta tertentu, dan itu berlangsung sampai sampai mereka mulai mengembangkan hubungan off-exchange. Menjadi perdagangan mata uang terjadi melalui sejumlah faktor: perubahan dalam sistem moneter internasional, regulasi keuangan, liberalisasi perdagangan, pengembangan teknologi baru, inovasi di bidang ekonomi teoritis dan praktis.

Konvensional, pasar mata uang internasional dibagi menjadi dua bagian - di mana mereka menjual mata uang individu dan mana instrumen pasar individu digunakan. Peserta juga dibagi menjadi beberapa kategori berdasarkan pekerjaan.

1. Pelaksanaan transfer operasi internasional.

2. Segera melakukan investasi modal langsung - investasi di saham, obligasi dan sejenisnya.

3. Terus-menerus bekerja di pasar uang dan beroperasi pada transaksi jangka pendek.

Keuntungan utama dari pasar mata uang internasional adalah likuiditas maksimum, dengan bagian terbesar dari semua transaksi dicatat untuk pasar OTC (lebih dari sembilan puluh persen). Anggota - bank kecil dan besar, dealer, perusahaan investasi, berbagai dana, bank sentral berbagai negara dan broker. Fitur khas dari pasar valuta asing internasional bisa disebut pertumbuhan di berbagai negara pasar mata uang dan internasionalisasi mereka, kelangsungan transaksi, bagian darurat cepat, penyatuan teknologi dan peningkatan operasi valuta asing, pesatnya pertumbuhan volume dan asuransi risiko.

Pasar saham internasional

Ini unsur pasar modal, di mana kegiatan utama terkait dengan isu sekuritas dan pembelian dan penjualan operasi di mana mereka berpartisipasi. Ada dilaksanakan perdagangan yang luas dalam berbagai perdagangan saham, yang dinyatakan dalam berbagai mata uang dunia. Pembentukan melalui pengembangan proses integrasi, organisasi perbankan dan kegiatan pertukaran di berbagai negara, penggunaan aktif mata uang nasional dan stabilitas yang cukup dari nilai tukar.

Pasar saham internasional memerlukan parameter kualitatif ekonomi yang secara langsung tergantung pada tingkat teknologi dan bidang ekonomi, serta kerangka hukum yang stabil dan banyak kualitas lainnya. Tingkat investasi akan tergantung pada seberapa efektif sistem hukum sehubungan dengan pasar keuangan dan aset juga aturan penting dimana perdagangan dilakukan, dan ketersediaan perlindungan negara hak milik dari kedua investor lokal dan asing.