Metode langsung dan tidak langsung dari analisis arus kas. Manajemen Arus Kas

pengembangan bisnis yang sukses membutuhkan pemilik perusahaan dan manajemen pengelolaan modal yang efektif perusahaan. Untuk memungkinkan orang yang tertarik untuk menilai bagaimana pelaksanaan yang optimal, dapat dipanggil metode analisis arus kas, sirkulasi yang dilakukan dalam organisasi. Apa kekhususan mereka? Manakah dari metode yang tepat dapat dikaitkan dengan yang paling umum?

Mengapa kebutuhan untuk analisis arus kas?

pengelolaan arus kas sebagai indikator keuangan utama dari aktivitasnya. Dalam rangka mengelola secara efisien, manajer harus memiliki informasi tentang ukuran mereka, struktur dan kegiatan ekonomi dalam rangka yang perputaran modal.

Salah satu alat yang paling nyaman dan populer dengan mana Anda bisa mendapatkan informasi yang sama dianggap pembentukan laporan analitis, yang mencerminkan cara di mana organisasi bergerak arus kas. Dokumen ini mungkin berguna bagi manajer, investor, kreditur dan pemangku kepentingan lainnya dalam keberhasilan badan usaha.

Apa laporan tentang pergerakan dana?

Laporan arus kas analisis memungkinkan Anda untuk mengevaluasi:

• kemudian, karena apa sumber-sumber yang dibentuk di ibukota organisasi;
• cara di mana menghabiskan uang perusahaan;
• Ini adalah apakah perusahaan dapat mempertahankan profitabilitas yang diperlukan dari bisnis, cukup untuk memenuhi kewajiban;
• apakah nilai dan arus kas struktur yang optimal didasarkan pada tugas-tugas yang terkait dengan pengembangan bisnis.

Laporan analisis yang sesuai untuk mengevaluasi efektivitas manajemen bisnis secara keseluruhan, untuk mengidentifikasi kekuatan dan kelemahan dari manajemen dan produksi infrastruktur perusahaan.

sumber dilihat didasarkan pada laporan keuangan dokumen seperti neraca, laporan keuangan laba rugi. Tapi benar tidak biasanya berhubungan dengan kebijakan akuntansi dari laporan analitis pada arus kas, dan karena manajer dapat menangkap data objektif, pantulan yang dilakukan tanpa terikat dengan prioritas yang muncul dalam proses kebijakan pembangunan.

Metode analisis arus modal

Ada 3 metode dasar alat analisis keuangan untuk menghasilkan laporan, yang telah kita dianggap spesifik dari atas - langsung, tidak langsung dan koefisien. Ada sejumlah fitur yang mereka gunakan.

Dalam rangka untuk menyusun laporan tentang pergerakan modal, manajer sering dibandingkan 2 pendekatan - langsung dan tidak langsung. Metode analisis arus kas dari dua terpilih yang optimal untuk sebuah organisasi tertentu, dapat dipilih berdasarkan pada banyak faktor. Kadang-kadang - dilengkapi dengan pendekatan koefisien.

Pertimbangkan secara lebih rinci spesifik dari masing-masing metode.

Metode langsung analisis modal: informasi umum

Pendekatan itu, yang disebut lurus, dianggap agak lebih rumit. Fakta bahwa itu seharusnya merefleksikan pergerakan data modal yang terkait dengan aktivitas operasi, yang membutuhkan akses ke sejumlah besar dokumen akuntansi. metode langsung analisis arus kas juga memerlukan pengungkapan dalam laporan jenis utama dari pendapatan keuangan untuk rekening perusahaan, serta biaya yang timbul dalam rangka model bisnis.

Keuntungan utama dari metode ini adalah sebagai berikut:

• memungkinkan manajer untuk menunjukkan bahwa, karena sumber-sumber yang dibentuk oleh modal dan bagaimana ia menghabiskan;
• memungkinkan Anda untuk menentukan pemodal dari tingkat organisasi kecukupan uang perusahaan, dalam hal melakukan pembayaran atas kewajiban saat ini;
• metode tersebut biasanya diimplementasikan dalam korelasi dengan set-up dari pendapatan dan pengeluaran, yang memungkinkan untuk memberikan evaluasi obyektif dari efektivitas;
• memungkinkan Anda untuk menentukan hubungan penjualan dan pendapatan untuk periode waktu tertentu.

Sebuah alternatif untuk menggunakan metode langsung analisis arus modal akan menggunakan pendekatan tidak langsung. Apa saja fitur yang paling terkenal?

Metode tidak langsung analisis modal: informasi umum

Metode tidak langsung analisis arus kas perusahaan dicirikan oleh fakta bahwa ketika memperhitungkan keuntungan atau kerugian akun organisasi disesuaikan berdasarkan pendapatan yang tersedia untuk manajer informasi tentang transaksi keuangan non, serta perubahan yang menjadi ciri perputaran modal.

Metode Dianggap memungkinkan Anda untuk:

• untuk melacak cara di mana hasil kegiatan ekonomi dari perusahaan ke arah yang sama mempengaruhi kinerja di daerah lain produksi;
• untuk menentukan hubungan antara ukuran laba bersih dan penyesuaian dalam struktur modal kerja perusahaan dalam suatu periode tertentu.

Dengan demikian, keuntungan dan kerugian memiliki metode baik langsung dan tidak langsung dari analisis arus kas. Pilihan pendekatan terutama tergantung pada ketersediaan informasi yang diperlukan untuk penyelidikan struktur dan pergerakan modal. Jika, misalnya, informasi tentang operasi yang tersedia, kemudian menyadari metode langsung bermasalah dalam kasus ini digunakan pendekatan tidak langsung. Tapi jika Anda memiliki akses ke data yang diperlukan dalam prioritas dapat cukup metode pertama. Manakah dari pendekatan optimal, dapat menentukan manajer yang kompeten, dengan mempertimbangkan masalah administrasi saat ini, keinginan investor dan saran ahli.

Kita sekarang mempelajari cara di mana metode langsung dan tidak langsung dari analisis arus kas yang diterapkan dalam praktek.

Metode langsung analisis arus modal: aplikasi dalam praktek

Paling sering, aplikasi praktis dari pendekatan ini dilakukan dengan menggunakan informasi dicatat oleh neraca perusahaan, serta dalam laporan laba rugi. Dalam hal ini, aktivasi skema terdistribusi di mana mempertimbangkan faktor-faktor seperti:

• penjualan bersih;
• dinamika piutang dan hutang;
• kemajuan yang dibayarkan kepada kontraktor;
• pembayaran untuk barang dan jasa oleh pelanggan;
• biaya harga produk dan jasa yang dijual atau diproduksi;
• dinamika persediaan;
• perubahan indikator mencirikan biaya dibayar di muka;
• produksi utama dan biaya administrasi ;
• dinamika komitmen perusahaan;
• biaya yang berkaitan dengan penyedia layanan pembayaran, pembayaran gaji kepada karyawan, transfer bunga pinjaman;
• cadangan dinamika ditakdirkan untuk pembayaran;
• nilai pendapatan non-operasional;
• Dinamika hutang dan kemajuan dalam rangka pembayaran pajak;
• jumlah aktual transfer ke anggaran;
• laju aliran modal dari aktivitas operasi.

Penghargaan-sirkuit, di mana menganalisis arus kas keuangan, memungkinkan estimasi cukup handal dari efisiensi pengelolaan modal. Tetapi memiliki kelemahan: itu praktis tidak mengungkapkan berapa hasil keuangan tergantung pada ukuran modal kerja perusahaan.

Dalam prakteknya, analisis arus kas dari metode langsung mungkin sangat diminati oleh perusahaan yang mengelola satu atau properti lainnya atas dasar manajemen operasional. Pendekatan ini dianggap dalam hal ini akan berguna dalam hal kontrol atas apakah jumlah modal perusahaan untuk memenuhi komitmen yang cukup, mengingat jumlah terbatas dana dan aset milik kepemilikan perusahaan.

Anda juga dapat diketahui bahwa metode langsung untuk mengevaluasi tingkat likuiditas dari aset perusahaan, karena menyiratkan pengungkapan struktur modal di berbagai rekening, memberikan kesempatan untuk menganalisanya, apa kebutuhan perusahaan untuk modal eksternal - pinjaman atau investasi, serta untuk menentukan kemampuan perusahaan untuk menutup investasi atau membayar pinjaman berdasarkan sumber daya yang tersedia dan dinamika indikator keuangan.

Metode tidak langsung analisis modal: aplikasi dalam praktek

metode tidak langsung perhitungan dan analisis manajemen arus kas melibatkan pelaksanaan tindakan pada tahap berikutnya.

Pertama, pemodal perusahaan menentukan jumlah laba bersih. Menggunakan informasi dari akuntansi dan pelaporan pajak.

Kedua, angka keuntungan yang ditambahkan pada biaya yang tidak memiliki hubungan langsung dengan pergerakan modal - misalnya, dapat disusutkan.

Ketiga, diambil ke penyesuaian account untuk aktiva lancar dan kewajiban lancar perusahaan.

Metode tidak langsung, sehingga memungkinkan kita untuk melacak cara di mana organisasi ini diubah menjadi ibukota dana dan aset tertentu. Pendekatan ini - lebih sederhana dibandingkan dengan lurus dan dapat diwujudkan dalam istilah yang lebih operasional.

metode koefisien

Kita telah membahas metode analisis arus kas - langsung dan tidak langsung, sering dilengkapi dengan pendekatan lain, koefisien. Apa spesifisitas? Metode koefisien untuk mempelajari struktur dan pergerakan modal dari perusahaan memungkinkan Anda untuk:

• Tingkat deviasi terhadap perencanaan arus keuangan dan kinerja yang optimal;
• menganalisis efektivitas investasi modal dalam produksi;
• menilai kualitas organisasi manajemen keuangan.

Metode tersebut, yang jelas berdasarkan namanya keterlibatan dalam rangka untuk menganalisis arus kas dari sejumlah faktor. Yang dari mereka bisa disebut paling populer?

Ini dapat menjadi faktor:

• kecukupan modal bersih;
• efisiensi arus keuangan;
• reinvestasi.

Faktor pertama yang menentukan apakah organisasi dana tambahan untuk memenuhi komitmen keuangan saat diperlukan. Yang kedua mengacu pada indikator generalisasi dan untuk mengevaluasi sejauh mana dinamika perkembangan yang stabil dari modal dalam perusahaan dan bagaimana kaitannya dengan arus keluar investasi. Pada gilirannya, penggunaan faktor ketiga dapat berkontribusi pada identifikasi faktor yang mempengaruhi dinamika pembentukan aset tidak lancar perusahaan baru, mencerminkan, sebagai aturan, hanya investasi yang sama di perusahaan.

Penerapan hasil analisis pergerakan modal

Jadi, kita melihat metode yang paling umum untuk analisis arus kas dalam organisasi. Ini akan berguna juga untuk memeriksa cara di mana hasil analisis ini dapat digunakan dalam praktek.

Langsung, tidak langsung, analisis arus kas metode koefisien memungkinkan manajemen perusahaan dan pihak lain yang berkepentingan, pertama-tama, mendapatkan ide dari apa transaksi keuangan tertentu yang dilakukan di perusahaan selama periode pelaporan dan dalam hal apa volume. Informasi ini dapat digunakan untuk menilai efisiensi pengelolaan modal dalam rangka mengoptimalkan model bisnis perusahaan. date informasi mengenai dinamika arus kas perusahaan mungkin berguna bagi investor, pengambil keputusan untuk berinvestasi di sebuah perusahaan, kreditor, mitra.

data yang dapat diandalkan pada pergerakan modal di perusahaan memungkinkan untuk mengatur manajemen yang efektif. Mari kita mempelajari aspek ini secara lebih rinci.

Dinamika modal sebagai faktor mengoptimalkan pengelolaan keuangan perusahaan

Kami mempelajari metode dasar analisis arus kas memungkinkan manajemen untuk mempertimbangkan, pertama-tama, apa struktur modal perusahaan yang diwakili di berbagai tingkatan. Akibatnya, ada di data yang mereka miliki yang dapat digunakan untuk mendeteksi cacat pada bagian dari manajemen keuangan perusahaan.

Misalnya, analisis arus kas metode langsung, tidak langsung atau koefisien dapat menunjukkan bahwa pembiayaan yang berlebihan kegiatan perusahaan tidak berprasangka pertumbuhan substansial dalam profitabilitas, sementara investasi modal dalam bidang lain produksi dapat, pada gilirannya, secara signifikan merangsang pertumbuhan pendapatan. Jika analisis yang relevan dilakukan untuk menentukan arah di mana untuk berinvestasi sangat aktif, dapat menjadi masalah.

Mempelajari dinamika omset perusahaan kami modal menggunakan teknik yang dibahas dapat memungkinkan manajemen untuk menentukan apa yang paling efektif menguasai dana dalam apa bagian dari perusahaan. Dengan demikian, analisis mungkin menunjukkan bahwa untuk jumlah yang sama investasi di margin intra tunggal di atas struktur, sementara yang lain - di bawah ini. Jika sebuah studi yang relevan tidak dilakukan, kemudian menentukan pembagian yang paling efisien dari perusahaan bisa sulit, terutama jika kita berbicara tentang bisnis besar.

manajemen uang - komponen yang paling penting dari pengembangan bisnis. Hanya bagaimana sempurna adalah sistem di mana itu dilakukan, serta bagaimana diandalkan adalah metode penilaian, sangat mempengaruhi daya saing perusahaan. Dua organisasi yang bekerja di segmen yang sama dan memiliki kapitalisasi yang sama mungkin menunjukkan margin yang berbeda yang mungkin disebabkan manajemen yang lebih efisien modal di salah satu perusahaan. Di antara kriteria yang paling penting bagi bangunan - kemampuan manajemen untuk menyelidiki andal mengukur dan mengoptimalkan sistem yang sesuai.

Ini mungkin terlibat kita belajar pendekatan. Dengan demikian, metode langsung dan tidak langsung dari analisis arus kas, dilengkapi dengan koefisien dalam kasus-kasus di mana diperlukan, adalah alat-alat modern dan dapat diakses dari mempelajari struktur modal dalam organisasi, manajemen, penilaian kualitas dari arus keuangan dan investasi dalam produksi. Pemilihan metode tergantung pada ketersediaan informasi yang diperlukan, tugas manajemen saat ini terkait dengan evaluasi efisiensi pengelolaan modal, keinginan pemilik, investor atau saran ahli.