Payback period - indikator kunci bagi investor

Di bawah kondisi mengumpulkan modal yang cukup (satu bahkan mungkin mengatakan, penampilan surplus modal, yang tidak bisa terlibat dalam bisnis mereka sendiri), perorangan dan lembaga keuangan berpikir tentang bagaimana membuat tersedia uang sementara bebas untuk bekerja, karena modal perluasan diri adalah fungsi utamanya . Untuk memahami seberapa cepat pengusaha mulai mendapatkan keuntungan dari uang yang diinvestasikan adalah payback period dihitung. Itu berarti angka dan bagaimana hal itu dapat dihitung, kami jelaskan dalam artikel ini.

Payback period investasi menunjukkan titik di mana pendapatan dari investasi akan melebihi jumlah investasi itu sendiri dan proyek ini akan mulai membuat laba bersih. Perhitungan indikator ini penting bagi investor, karena memberikan dia kesempatan untuk menilai keberisikoan proyek dan waktu di mana ia tidak dapat menggunakan sumber daya tertanam.

Berikut ini adalah contoh sederhana. Jika proyek telah menginvestasikan jutaan dolar, dan jumlah pendapatan tahunan seratus ribu dolar, payback period akan sepuluh tahun. Sepintas mungkin tampak bahwa lebih cepat melunasi proyek, semakin besar kemungkinan akan menginvestasikan uang, namun pada kenyataannya tidak begitu, dan di bawah ini kita akan menjelaskan mengapa.

Perhitungan payback period investasi - prosedur penting yang mendahului keputusan partisipasi atau penolakan untuk berpartisipasi dalam saya ini atau bahwa proyek. Tergantung pada apa yang jangka waktu proyek, dapat digunakan pendekatan yang berbeda:

1. Jika proyek yang jangka pendek (satu tahun), dihitung pada periode payback biasa investasi - divisi pribadi dari jumlah yang diinvestasikan pada pendapatan bulanan. Prosedur ini memungkinkan Anda untuk menghitung, ketika kita mendapatkan uang kami dalam apa yang disebut nilai masa depan.
2. Jika proyek ini selama beberapa tahun, disarankan untuk menghitung periode diskonto pembayaran investasi yang memungkinkan kita untuk memperkirakan kapan kami akan mengembalikan uang yang diinvestasikan dalam nilai saat ini. Perbedaan antara biaya saat ini dan di masa depan adalah bahwa uang itu tunduk pada proses inflasi, yaitu depresiasi. Jadi, untuk satu juta hari ini dolar, Anda dapat membeli sejumlah besar nilai nyata daripada untuk juta dolar yang sama dalam sepuluh tahun. Untuk memahami, ketika kita kembali jumlah yang diinvestasikan dalam nilai riil pada saat investasi, itu dihitung periode diskonto pembayaran. Perhitungan indikator ini tidak masuk akal untuk proyek-proyek jangka pendek, karena ekonomi lebih atau kurang stabil, inflasi untuk tahun ini di urutan 5-7 persen dan dalam hal tenggat waktu mengubah mereka dalam kasus terbaik selama beberapa minggu, yang sama sekali tidak istilah untuk bisnis besar, diperhitungkan. Diskon pengembalian mudah dihitung sebagai berikut: periode Simple dikalikan dengan jumlah unit, dan rata-rata tingkat inflasi tahunan, diangkat ke kekuatan sama dengan jumlah tahun investasi.

Seiring dengan arus kas, masa depan dan nilai sekarang dari uang, periode pengembalian investasi merupakan salah satu indikator yang paling penting yang digunakan oleh manajer investasi. Perlu dicatat bahwa lebih payback cepat biasanya dikaitkan dengan risiko yang lebih besar - semakin tinggi tingkat pengembalian, semakin berbahaya langkah yang diperlukan untuk lakukan untuk mencapainya. Dengan demikian, tidak setiap investor Pozar pada tingkat pengembalian 300% dan payback dalam empat bulan - probabilitas terlalu tinggi bahwa investasi itu akan membakar hanya sebagai akibat dari kelalaian atau kontinjensi pengendalian. Investasi yang sama dengan kurang yield dan sebaliknya pengembalian yang panjang, menginspirasi keyakinan yang lebih besar.